Áp dụng mô hình Modified Jones với dữ liệu chéo: Nghiên cứu hành vi quản trị lợi nhuận của các công ty niêm yết khi phát hành thêm cổ phiếu
DOI:
https://doi.org/10.24311/jabes/2017.28.3.716Từ khóa:
Modified Jones Model, Quản trị lợi nhuận, Phát hành thêm cổ phiếu, Biến dồn tíchTóm tắt
Nghiên cứu áp dụng mô hình Modified Jones với dữ liệu chéo để đánh giá hành vi quản trị lợi nhuận khi phát hành thêm cổ phiếu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán VN. Phân tích cho thấy cách tiếp cận này là khả thi và chỉ ra 75% công ty trong mẫu nghiên cứu thực hiện điều chỉnh tăng lợi nhuận ở ngay quý trước thời điểm phát hành thêm cổ phiếu. Kết quả này cung cấp thêm bằng chứng về hành vi cơ hội của nhà quản lí ở các công ty phát hành thêm cổ phiếu, đồng thời gợi mở áp dụng mô hình Modified Jones với dữ liệu chéo khi thực hiện các nghiên cứu trong tương lai.
Tài liệu tham khảo
Akerlof, G. A. (1970). The market for “lemons”: Quality uncertainty and the market mechanism. The Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488–500. doi: 10.2307/1879431
Alchian, A., & Demsetz, H. (1972). Production, information, costs and economic organization. American Economic Review, 62(3), 777–795.
Bartov, E., Gul, F. A., & Tsui, J. S. L. (2001). Discretionary-accruals models and audit qualifications. Journal of Accounting & Economics, 30(3), 421–452.
Bùi Thị Mai Hoài, & Nguyễn Thị Tuyết Hoa. (2015). Các nhân tố quyết định hành vi điều chỉnh thu nhập làm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp: Trường hợp VN. Tạp chí Phát triển và Hội nhập, 22(32), 41–49.
Đặng Ngọc Hùng. (2015). Nghiên cứu xu hướng quản trị lợi nhuận do thay đổi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán VN. Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 219, 46–54.
DeAngelo, E. L. (1986). Accounting numbers as market valuation substitutes: A study of management buyouts of public stockholders. The Accounting Review, 61(3), 400–419.
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193–225.
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1996). Causes and consequences of earnings manipulations: An analysis of firms subject to enforcement actions by the SEC. Contemporary Accounting Research, 13(1), 1–36.
DeFond, M. L., & Jiambalvo, J. (1994). Debt convenant violation and manipulation of accruals. Journal of Accounting & Economics, 17(1–2), 145–176.
Edwards, E., & Bell, P., W. (1961). The theory and measurement of business income: Berkeley and Los Angeles: University of California Press.
Healy, P. M. (1985). The effect of bonus schemes on accounting decisions. Journal of Accounting & Economics, 7(1–3), 85–107.
Iqbal, A., Espenlaub, S., & Strong, N. (2009). Earnings management around UK open offers. European Journal of Finance, 15(1), 29–51.
Iqbal, A., & Strong, N. (2010). The effect of corporate governance on earnings management around UK rights issues. International Journal of Managerial Finance, 6(3), 168–189. doi:10.1108/17439131011056215
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of firm: Managerial behaviour, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–350.
Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, 29(2), 193–228.
Ohlson, J. A. (1995). Earnings, book values, and dividends in equity valuation. Contemporary Accounting Research, 11(2), 661–687.
Rahman, R. A., & Ali, F. H. M. (2006). Board, audit committee, culture and earnings management: Malaysian evidence. Managerial Auditing Journal, 21(7), 783–804. doi:10.1108/02686900610680549
Rangan, S. (1998). Earnings before seasoned equity offerings: Are they overstated ? Journal of Financial Economics, 50(1), 101–122.
Schipper, K. (1989). Earnings management. Accounting Horizons, 3(4), 91–102.
Scott, D. R. (1997). Standards setting: Political issues financial accounting theory. New Jersey: Prentice Hall.
Shivakumar, L. (2000). Do firms mislead investors by overstatinearnings before seasoned equity offerings? Journal of Accounting & Economics, 29(3), 339–371.
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.
Stiglitz, J. E. (1975). The theory of screening education, and the distribution of income. The American Economic Review, 65(3), 283–300.
Teoh, S. H., Welch, I., & Wong, T. J. (1998). Earnings management and the underperformance of seasoned equity offerings. Journal of Financial Economics, 50(1), 63–99. doi: 10.1016/S0304-405X(98)00032-4
Thủ tướng chính phủ VN. (2007). Quyết định số 10/2007/QĐ-TTg của Thủ tướng chính phủ về việc ban hành hệ thống ngành kinh tế của VN, ban hành ngày 23/01/2007.
Wang, C. (2005). Ownership and operating performance of Chinese IPOs. Journal of Banking & Finance, 29(7), 1835–1856. doi: 10.1016/j.jbankfin.2004.07.003
Yoon, S. S., & Miller, G. (2002). Earnings management of seasoned equity offering firms in Korea. The International Journal of Accounting, 37(1), 57–78.
Lượt tải xuống
Đã Xuất bản
Số
Chuyên mục
Giấy phép
Bản quyền (c) {copyrightHolder}
Tác phẩm này được cấp phép theo Giấy phép Creative Commons Ghi công-Phi thương mại 4.0 Quốc tế.
