Ảnh hưởng của quản trị doanh nghiệp và đa dạng hóa ngân hàng đến sự ổn định của ngân hàng thương mại Việt Nam: Ước lượng SYS-GMM

Dũng Nguyễn Trung; Trung Lê Hải; Phương Nguyễn Thanh

doi:10.24311/jabes/2024.35.10.07

Các tác giả

Nguyễn Trung Dũng Học viện ngân hàng Tác giả
Lê Hải Trung Học viện ngân hàng Tác giả
Nguyễn Thanh Phương Học viện ngân hàng Tác giả

DOI:

https://doi.org/10.24311/jabes/2024.35.10.07

Từ khóa:

SYS-GMM, Sự ổn định ngân hàng, Đa dạng hóa tài sản, Đa dạng hóa thu nhập, Đa dạng hóa ngân hàng, Quản trị doanh nghiệp

Tóm tắt

Mục đích chính của nghiên cứu này là vận dụng mô hình hồi quy xu hướng tổng quát có hệ thống (SYS-GMM) đánh giá tác động của quản trị doanh nghiệp và đa dạng hóa ngân hàng (Đa dạng hóa thu nhập và đa dạng hóa tài sản) đến sự ổn định của 26 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giai đoạn 2011–2022. Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng đa dạng hóa thu nhập và đa dạng hóa tài sản có mối tương quan âm với chỉ số Z-score của các NHTM. Ngược lại, quy mô hội đồng quản trị (HĐQT), số lượng thành viên nữ, số lượng thành viên ban tổng giám đốc (TGĐ), tỷ lệ sở hữu nhà nước, tỷ lệ sở hữu nước ngoài tác động tích cực đến sự ổn định của các NHTM Việt Nam. Số lượng thành viên HĐQT độc lập, tỷ lệ sở hữu HĐQT chưa tạo động lực để nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro của các NHTM. Bên cạnh đó, sự tham gia của các yếu tố quản trị doanh nghiệp làm tăng cường độ tác động của đa dạng hóa tài sản đến sự ổn định của các NHTM và đây là điểm khá thú vị của nghiên cứu này. Nhóm tác giả đã đề xuất một số hàm ý chính sách đối với quản trị doanh nghiệp và đa dạng hóa thu nhập và đa dạng hóa tài sản nhằm tăng cường sự ổn định của NHTM Việt Nam.

Tài liệu tham khảo

Abou-El-Sood, H. (2017). Corporate governance structure and capital adequacy: Implications to bank risk taking. International Journal of Managerial Finance, 13(2), 165-185.

Adeabah, D., Gyeke-Dako, A., & Andoh, C. (2019). Board gender diversity, corporate governance and bank efficiency in Ghana: A two stage data envelope analysis (DEA) approach. Corporate Governance, 19(2), 299-320. https://doi.org/10.1108/CG-08-2017-0171

Al-kayed, L. T., & Aliani, K. C. (2020). Effects of focus versus diversification on bank risk and return: Evidence from Islamic banks’ loan portfolios. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 11(10), 2155-2168. https://doi.org/10.1108/JIABR-10-2019-0192

AlKhouri, R., & Arouri, H. (2019). The effect of diversification on risk and return in banking sector: Evidence from the Gulf Cooperation Council countries. International Journal of Managerial Finance, 15(1), 100-128.

Berger, A. N., Imbierowicz, B., & Rauch, C. (2016).The roles of corporate governance in bank failures during the recent financial crisis. Journal of Money, Credit and Banking, 48(4), 729-770. https://doi.org/10.1111/jmcb.12316

Boyd, J. H., & Runkle, D. E. (1993). Size and performance of banking firms: Testing the predictions of theory. Journal of Monetary Economics, 31(1), 47-67.

Brogi, M., & Lagasio, V. (2022). Better safe than sorry. Bank corporate governance, risk-taking, and performance. Finance Research Letters, 44, 102039.

Chen, N., Liang, H.-Y., & Yu, M.-T. (2018). Asset diversification and bank performance: Evidence from three Asian countries with a dual banking system. Pacific-Basin Finance Journal, 52, 40-53. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2018.02.007

Chính phủ. (2022). Quyết định số 689/QĐ-TTg: Phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021–2025”, ban hành ngày 08/6/2022. Truy cập từ https://vanban.chinhphu.vn/?pageid=27160&docid=205929

Dương Thúy Hà. (2021). Tác động của sự đa dạng hóa thu nhập tới rủi ro kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, 230, 11-23.

Freeman, R. E. (1984). Strategic Management: A Stakeholder Approach. Pitman, Boston: Cambridge University Press.

García-Meca, E., García-Sánchez, I.-M., & Martínez-Ferrero, J. (2015). Board diversity and its effects on bank performance: An international analysis. Journal of Banking & Finance, 53, 202-214. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2014.12.002

Green, R. H., & Cook, W. D. (2004). A free coordination hull approach to efficiency measurement. Journal of the Operational Research Society, 55(10), 1059-1063.

Hansen, L. P. (1982). Large sample properties of generalized method of moments estimators. Econometrica, 50(4), 1029-1054.

Hunjra, A. I., Hanif, M., Mehmood, R., & Nguyen, L. V. (2021). Diversification, corporate governance, regulation and bank risk-taking. Journal of Financial Reporting and Accounting, 19(1), 92-108. https://doi.org/10.1108/JFRA-03-2020-0071

Laeven, L., & Levine, R. (2007). Is there a diversification discount in financial conglomerates? Journal of Financial Economics, 85(2), 331-367. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.06.001

Lassoued, M. (2018). Comparative study on credit risk in Islamic banking institutions: The case of Malaysia. The Quarterly Review of Economics and Finance, 70, 267-278.

Lassoued, N., & Sassi, H. (2017). Income diversification, bank stability and owners identity: International evidence from emerging economies. International Journal of Corporate Governance, 8(1), 61-80.

Lê Đình Luân, Lê Đình Hạc, & Lê Hoàng Anh (2024). Tác động của đa dạng hóa đến hiệu quả hoạt động ngân hàng: Bằng chứng toàn diện từ các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Nghiên cứu Tài chính - Marketing, 15(7), 31-45.

Lee, C. C., Yang, S. J., & Chang, C. H. (2014). Non-interest income, profitability, and risk in banking industry: A cross-country analysis. The North American Journal of Economics and Finance, 27, 48-67. https://doi.org/10.1016/j.najef.2013.11.002

Lee, K. T., & Hooy, C. W. (2018). Can informal corporate governance mechanisms mitigate diversification discount? Evidence from Malaysia. International Journal of Managerial Finance, 14(5), 522-541. https://doi.org/10.1108/IJMF-02-2018-0040

Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A. (2008). Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks. Journal of Banking and Finance, 32(8), 1452-1467.

Liang, H., Chen, I., & Chen. S. (2014). Financial conglomerates and board structure on bank performance: Some evidence after the Sarbanes-Oxley act. Advances in Quantitative Analysis of Finance and Accounting, 12, 59-87.

Liang, H.-Y., Chen, I.-J., & Chen, S.-S. (2016). Does corporate governance mitigate bank diversification discount? International Review of Economics & Finance, 45, 129-143. https://doi.org/10.1016/j.iref.2016.05.008

Liang, H.-Y., Kuo, L., Chan, K. C., & Chen, S.-H. (2018). Bank diversification, performance, and corporate governance: evidence from China. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 27(4), 1-17. https://doi.org/10.1080/16081625.2018.1452618

Lin, K. L., Doan, A. T. & Doong, S. C. (2016). Changes in ownership structure and bank efficiency in Asian developing countries: The role of financial freedom. International Review of Economics & Finance, 43, 19-34. https://doi.org/10.1016/j.iref.2015.10.029

Love, I., & Rachinsky, A. (2015). Corporate governance and bank performance in emerging markets: Evidence from Russia and Ukraine. Emerging Markets Finance and Trade, 51(sup2), S101-S121. https://doi.org/10.1080/1540496X.2014.998945

Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91.

Maudos, J. (2017). Income structure, profitability and risk in the European banking sector: The impact of the crisis. Research in International Business and Finance, 39, 85-101. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.07.034

Meslier, C., Tacneng, R., & Tarazi, A. (2014). Is bank income diversification beneficial? Evidence from an emerging economy. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 31, 97-126. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2014.03.007

Moudud-Ul-Huq, S. (2019). Banks’ capital buffers, risk, and efficiency in emerging economies: Are they counter-cyclical? Eurasian Economic Review, 9, 467-492. https://doi.org/10.1007/s40822-018-0121-5

Moussa, F. B. (2019). The influence of internal corporate governance on bank credit risk: An empirical analysis for Tunisia. Global Business Review, 20(3), 640-667. https://doi.org/10.1177/0972150919837078

Mutarindwa, S., Schäfer, D., & Stephan, A. (2020). Central banks' supervisory guidance on corporate governance and bank stability: Evidence from African countries. Emerging Markets Review, 43, 100694. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2020.100694

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. (2016). Thông tư số 41/2016/TT-NHNN: “Quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài”, ban hành ngày 30/12/2016. Truy cập từ https://datafiles.chinhphu.vn/cpp/files/vbpq/2017/02/41-nhnn.signed.pdf

OECD. (2015). G20/OECD principles of corporate governance. Paris: OECD Publishing. https://doi.org/10.1787/9789264236882-en

Pfeffer, J. (1972). Size and composition of corporate boards of directors: The organization and its environment. Administrative Science Quarterly, 17(2), 218-228.

Phạm Thị Hương, & Cao Tấn Huy. (2023). Mối quan hệ giữa da dạng hóa, rủi ro và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam: Tiếp cận từ mô hình PVAR. Tạp chí Nghiên cứu Tài chính - Marketing, 14(1), 14-25.

Raouf, H., & Ahmed, H. (2022). Risk governance and financial stability: A comparative study of conventional and Islamic banks in the GCC. Global Finance Journal, 52, 100599.

Reyna, J., Vázquez, R. D., & Valdés, A. L. (2012). Corporate governance, ownership structure and performance in Mexico. International Business Research, 5(11), 12-35.

Šeho, M., Shaiban, M. S. M., & Ghafoor, A. (2023). Loan and financing diversification and bank stability in dual-banking systems. Finance Research Letters, 51, 103395.

Shahriar, A., Mehzabin, S., & Azad, M. A. K. (2023). Diversification and bank stability in the MENA region. Social Sciences & Humanities Open, 8(1), 100520.

Trujillo-Ponce, A. (2013). What determines the profitability of banks? Evidence from Spain. Accounting & Finance, 53(2), 561-586.

Võ Đức Thọ. (2018). Đa dạng hóa và rủi ro ngân hàng: Nợ xấu và ổn định kém hiệu quả. Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 13(1), 128-140.

Zagorchev, A., & Gao, L. (2015). Corporate governance and performance of financial institutions. Journal of Economics and Business, 82, 17-41. https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2015.04.004