Mô hình dự báo cho nền kinh tế nhỏ và mở của Việt Nam Phương pháp tiếp cận: BVAR-DSGE
DOI:
https://doi.org/10.24311/jabes/2017.28.10.1336Tóm tắt
Nghiên cứu sử dụng mô hình cân bằng động ngẫu nhiên tổng quát để ước lượng cho nền kinh tế nhỏ và mở như Việt Nam. Mô hình được xây dựng và hiệu chỉnh sao cho phù hợp với mục tiêu dự báo đối với các biến số vĩ mô của nền kinh tế như: Tăng trưởng sản lượng, lạm phát, lãi suất chính sách, biến động trong tỉ giá hối đoái và điều kiện thương mại. Ngược lại với các nền tảng thống kê thuần túy, nghiên cứu sử dụng mô hình DSGE cho nền kinh tế mở và nhỏ như Việt Nam để cung cấp các thông tin tiền nghiệm cho mô hình ước lượng BVAR. Kết quả nghiên cứu cho thấy sự phù hợp tương đối về phương pháp tiếp cận và tính tương thích giữa các mô hình lí thuyết và dữ liệu thực tế nhằm xây dựng một mô hình dự báo có ý nghĩa cho Việt Nam.
Tài liệu tham khảo
Altug, S. (1989). Time-to-build and aggregate fluctuations: Some new evidence. International Economic Review, 30(4), 889–920.
An, S., & Schorfheide, F. (2006). Bayesian analysis of DSGE models. Econometric Reviews, 26(2–4), 113–172.
Angelini, P., Neri, S. & Panetta, F. (2011). Monetary and macroprudential policies. Bank of Italy, Economic working papers, 801.
An, S., & Schorfheide, F. (2007). Bayesian analysis of DSGE models. Economic Review, 26(2–4), 113–172. doi: 10.1080/07474930701220071
Bùi Thị Trang Dung, & Nguyễn Thị Giang. (2015). Xây dựng, tiếp nhận hỗ trợ kĩ thuật, ứng dụng và đề xuất vận hành mô hình DSGE tại Vụ Dự báo, thống kê. Báo cáo kĩ thuật của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
Calvo, G. A. (1983). Staggered prices in a utility-maximizing framework. Journal of Monetary Economics, 12(3), 383–398. doi: 10.1016/0304-3932(83)90060-0
Chen, S.–S. (2010). DSGE models and central bank policy making: A critical review. Department of economics national Taiwan university, National Taiwan University.
Christiano, L., J., & Eichenbaum, M. (1992). Identification and the liquidity effect of a monetary policy shock. political economy, growth and business cycles. NBER Working paper No. 3910.
Christiano, L. J., Eichenbaum, M., & Evans, C. L. (2005). Nominal rigidities and the dynamic effects of a shock to monetary policy. Journal of Political Economy, 113(1), 1–45.
Christiano, L. J. (2007). Comment on Del Negro, schorfheide, smets and wouters. Journal of Business and Economic Statistics, 25(2), 143–151.
Clarida, R., Galí, J., & Gertler, M. (1999). The science of monetary policy: A Keynes mớiian perspective. Journal of Economic Literature, 37(4), 1661–1707.
Clarida, R., Galí, J., & Gertler, M. (2000). Monetary policy rules and macroeconomic stability: Evidence and some theory. The Quarterly Journal of Economics, 115(1), 147–180.
Diebold, X. D., Ohanian, L. E., & Berkowitz, J. (1998). Dynamic Equilibrium Economies: A Framework for Comparing Models and Data. Review of Economic Studies, 65(3), 433–451.
Doan, T., Litterman, R., & Sims, C. (1984). Forecasting and conditional projection using realistic prior distributions. Econometric Reviews, 3(1), 1–100.
Galí, J. (2008). Monetary policy, inflation, and the business cycle: An introduction to the Keynes mớiian framework. Princeton University Press.
Galí, J., & Monacelli, T. (2002). Monetary policy and exchange rate volatility in a small open economy. The Review of Economic Studies Limited, 72, 707–734.
Gambacorta, L., & Signoretti, F. M. (2013). Should monetary policy lean against the wind?. Bis Working Papers, 418, 1–43.
Gerali, A., Neri, S., Sessa, L., & Signoretti, F. M. (2010). Credit and Banking in a DSGE model of the Euro Area. Journal of Money, Credit and Banking, 42(6), 44–70.
Geweke, J. (1999). Using simulation methods for bayesian econometric models: Inference, development, and communication. Econometric Review, 18(1), 1–73.
Hamilton, J. D., & Wu, J. C. (2012). The effectiveness of alternative monetary policy tools in a zero lower bound environment. Journal of Money, Credit and Banking, 44, 3–46.
Hansen. G., & Prescott, E. C. (1993). Did technology shocks cause the 1990–1991 recession?. American Economic Review Papers and Proceedings, 83, 280–286.
Hastings, W. K. (1970). Monte carlo sampling methods using markov chains and their applications. Biometrika, 57(1), 97–109.
Hodge, A., Robinson, T., & Stuart, R. (2008). A small BVAR-DSGE model for forcasting the Australian Economy. RBA Research Discussion Paper 2008-04.
Huynh, P., Nguyen, T., Duong, T., & Pham, D. (2017). Leaning against the wind policies on Vietnam’s economy with DSGE model. Economies, 5(3), 1–18.
Iacoviello, M. (2005). House Prices, borrowing constraints and monetary policy in the business cycle. American Economic Review, 95(3), 739–764.
Ingram, B. F., & Whitemanm, C. H. (1994). Supplanting the minnesota prior - forecasting macroeconomic time series using real business cycle model priors. Journal of Monetary Economics, 34(3), 497–510.
Kydland, F. E., & Prescott, E. C. (1982). Time to build and aggregate fluctuations. Econometrica, 50(6), 1345–1370.
Lees, K., Matheson, T., & Smith, C. (2007). Open economy DSGE-VAR forecasting and policy analysis: Head to head with the RBNZ published forecasts. CAMA Working Paper 5/2007.
Leeper, E. M. & Sims, C. A. (1994). Toward a modern macroeconomic model usable for policy analysis. NBER Working Paper, No. 4761, 1–45.
Lubik, T. A., & Schorfheide, F. (2007). Do central banks respond to exchange rate movements?. A structural investigation. Journal of Monetary Economics, 54(4), 1069–1087.
del Negro, M., & Schorfheide, F. (2004). Priors from general equylibrium models for VARs. International Economic Review, 45(2), 643–673.
del Negro, M., & Schorfheide, F. (2006). How good is what you’ve got? DSGE-VAR as a toolkit for evaluating DSGE models. Economic Review, 91(2), 21–37.
del Negro, M., & Schorfheide, F. (2009). Inflation dynamics in a small openeconomy model under inflation targeting: Some evidence from Chile. Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, No. 329.
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. (2010). Công cụ thực hiện CSTT quốc gia. Truy cập ngày 20/11/2017, từ https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/trangchu/cstt/ ccccstt?_afrLoop= 462125725789000#%40%3F_afrLoop%3D462125725789000%26centerWidth%3D80%2525%26leftWidth%3D20%2525%26rightWidth%3D0%2525%26showFooter%3Dfalse%26showHeader%3Dfalse%26_adf.ctrl-state%3Duho2a4h7m_303
Nguyễn Đức Trung. (2016). Ứng dụng mô hình cân bằng động ngẫu nhiên tổng quát trong phân tích tổng cầu của nền kinh tế Việt Nam. Tạp chí Khoa học & Đào tạo ngân hàng, 167, 17–19.
Nguyễn Quang Hiệp, & Nguyễn Thị Nhã. (2015). Tỉ giá hối đoái đa phương - Kênh truyền dẫn tác động của tăng trưởng kinh tế đến xuất khẩu ở Việt Nam. Tạp chí Phát triển Kinh tế, 26(5), 26–43.
Rotemberg, J. J., & Woodford, M. (1997). An optimization-based econometric framework for the evaluation of monetary policy. NBER Macroeconomics Annual, 12, 297–346.
Ruge-Murcia, F. J. (2007). Methods to estimate dynamic stochastic general equylibrium models. Journal of Economic Dynamics & Control, 31(8), 2559–2636. doi:10.1016/j.jedc.2006.09.005
Sbordone, A. M., Tambalotti, A., Rao, K., & Walsh, K. (2010). Policy analysis using dsge models: An introduction. Economic Policy Review, 16(2), 23–43.
Schorfheide, F. (2000). Loss function-based evaluation of DSGE models. Journal of Applied Econometrics, 15(6), 645–670.
Sinclair, P. & Sun, L., (2014). A DSGE Model for China’s monetary and macroprudential policies. Munich Personal RePEc Archive Paper, 62580.
Sims, C. (1986). Are forecasting models usable for policy analysis?. Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review, 10(1), 2–16
Smets, F. & Wouters, R. (2002). An estimated dynamic stochastic general equilibrium model of the Euro area. Journal of the European Economic Association, 1(5), 1123–1175.
Taylor, J. B. (1993). Discretion versus policy rules in practice. Carnegie-Rochester Conference series on Public Policy 39, 195–214.
Taylor, J. B. (2001). The role of the exchange rate in monetary-policy rules. American Economic Review, 91(2), 263–267.
Woodford, M. (2003). Interest and prices: Foundations of a theory of monetary policy. Princeton: Princeton University Press.
Zheng, T., & Guo, H. (2013). Estimating a small open economy DSGE model with indeterminacy: Evidence from China. Economic Modelling, 31, 642–652. doi: 10.1016/j.econmod.2013.01.002
Lượt tải xuống
Đã Xuất bản
Số
Chuyên mục
Giấy phép
Bản quyền (c) {copyrightHolder}
Tác phẩm này được cấp phép theo Giấy phép Creative Commons Ghi công-Phi thương mại 4.0 Quốc tế.
