Cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng Việt Nam
DOI:
https://doi.org/10.24311/jabes/2016.27.11.848Từ khóa:
Chỉ số đổ vỡ khu vực ngân hàng, Khủng hoảng ngân hàng, Cảnh báo sớmTóm tắt
Bằng phương pháp chỉ số đổ vỡ khu vực ngân hàng, tác giả xác định khủng hoảng hệ thống ngân hàng đã xảy ra tại VN trong giai đoạn tháng 1/2009–5/2009 và 5/2011–12/2015. Thông qua việc kết hợp ba mô hình Signal, Logit và Bayesian Model Averaging (BMA) tác giả phát hiện các chỉ số kinh tế vĩ mô hiệu quả nhất có khả năng cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng và tính toán chuỗi xác suất cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân hàng cho VN trong giai đoạn tháng 01/2002–12/2015. Kết quả nghiên cứu cho thấy 14 biến có khả năng cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng VN gồm: Tín dụng nội địa/GDP, lạm phát, lãi suất thực, độ lệch tỉ giá thực, chỉ số sản xuất công nghiệp, tiền gửi ngân hàng, chỉ số giá chứng khoán tổng hợp, chỉ số áp lực thị trường ngoại hối, tỉ lệ cho vay/tổng tiền gửi ngân hàng, xuất khẩu, nhập khẩu, M2/dự trữ ngoại hối, số nhân cung tiền M2, và dự trữ ngoại hối.
Tài liệu tham khảo
Ahmed, H. (1998). Responses in price and output to monetary shocks and the interest rates: A rational expectations model with working capital. Economics Letters, 61(3), 351-358.
Asanovic', Z. (2013). Early warning models for systemic banking crises in Montenegro. Economic and Business Review, 15(2), 135-149.
Babecký, J., Havránek, T., Matějů, J., Rusnák, M., Šmídková, K., & Vašíček, B. (2014). Banking, debt, and currency crises in developed countries: Stylized facts and early warning indicators. Journal of Financial Stability, 15(2014), 1-17.
Borio, C., & Drehmann, M. (2009). Assesing the risk of the banking crises – revisited. BIS Quarterly Review, March 2009, 1-18.
Borio, C., & Lowe, P. (2002). Assessing the risk of banking crisis. BIS Quarterly Review, 12(2002), 43-54.
Calomiris, C. W. & Gorton, G. (1991). The origins of banking panics: Models, facts, and bank regulation. In R. G. Hubbard (Ed.). Financial Markets and Financial Crises (pp. 109-174). Chicago and London: University of Chicago Press.
Casu, B., Clare, A. & Saleh, N., (2011). Towards a new model for early warning signals for systemic financial fragility and near crises: An application to OECD countries. MPRA Paper 37043, University Library of Munich, Germany.
Davis, E. P., & Karim, D. (2008). Could early warning systems have helped to predict the sub-prime crisis?. National Institute Economic Review, 206(1), 25-37.
Demirguc-Kunt, A., & Detragiache, E. (1998). The determinants of banking crises in developed and developing countries. IMF Staff Paper, 45(1), 81-109.
Eichengreen, B., Rose, A. K., & Wyplosz, C. (1995). Exchange market mayhem: The antecedents and aftermath of speculative attacks. Economic Policy, 21, 249-312.
Eichengreen, B., Rose, A. K., & Wyplosz, C. (1996). Contagious currency crises. NBER Working Paper No. 5681.
Eichengreen, B., & Arteta, C. (2000). Banking crises in emerging markets: Presumptions and evidence. Working Papers 115, Center for International and Development Economics Research, California, Berkeley.
Eichengreen, B., & Rose, A. K. (1998). Staying afloat when the wind shifts: External factors and emerging-market banking crises. NBER Working Papers 6370, National Bureau of Economic Research, Inc.
Ergungor, E. O., & Thomson, J. B. (2005). Systemic Banking Crises. Federal Reserve Bank of Cleveland Policy Discussion Paper No. 2. Cleveland: Federal Reserve Bank of Cleveland.
Gramlich, D., Miller, G., Oet, M., & Ong, S. (2010). Early warning systems for systemic banking risk: Critical review and modeling implications. Banks and Bank Systems, 5(2), 199-211.
Hagen, J. V., & Ho, T. (2003). Twin crises a reexamination of empirical links. Retrieved 12 October 2015, from: https://www.gtap.agecon.purdue.edu/resources/download/1386.pdf.
Hosni, K. (2014). Early warning indicators for systemic banking crises. Journal of Business Studies Quarterly, 5(4), 222-244.
Kaminsky, G. L., & Reinhart, M. (1999). The twin crises: The causes of banking and balance-of-payments problems. The American Economic Review, 89(3), 473-500.
Kibritcioglu, A. (2003). Monitoring banking sector fragility. The Arab Bank Review, 5(2), 51-66.
Laeven, L., & Valencia, F. (2012). Systemic banking crises database: An update. IMF Working Paper 12/163, Washington: International Monetary Fund.
Lainà, P., Nyholm, J., & Sarlin, P. (2014). Leading indicators of systemic banking crises: Finland in a panel of EU countries. Bank of Finland Research Discussion Papers 14 – 2014.
Maddala, G. S. (1983). Limited - dependent and qualitative variables in econometrics. Cambridge: University Press.
Madigan, D., & York, J., & Allard, D. (1995). Bayesian graphical models for discrete data. International Statistical Review, 63(2), 215-232.
Singh, T. R. (2011). Ordered probit model of early warning system for predicting financial crisis in India. Retrieved October 16, 2015, from: http://www.bis.org
Yiu, M. S., Ho, A., & Jin, L. (2009). Economic approach to early warning signals for vulnerability in the banking system and currency markets for Hong Kong and other EMEAP economics. Hong Kong Monetary Authority, Working Paper 08/2009.
Lượt tải xuống
Đã Xuất bản
Số
Chuyên mục
Giấy phép
Bản quyền (c) {copyrightHolder}
Tác phẩm này được cấp phép theo Giấy phép Creative Commons Ghi công-Phi thương mại 4.0 Quốc tế.
