Kiệt quệ tài chính và quản trị thu nhập: Bằng chứng thực nghiệm ở các công ty niêm yết tại Việt Nam
DOI:
https://doi.org/10.24311/jabes/2020.31.2.870Từ khóa:
Kiệt quệ tài chính, Quản trị thu nhậpTóm tắt
Bài nghiên cứu này kiểm định ảnh hưởng của kiệt quệ tài chính lên quản trị thu nhập ở các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2009-2017. Tác giả sử dụng phương pháp GMM để kiểm định mối quan hệ này. Kết quả nghiên cứu cho thấy, tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa kiệt quệ tài chính và quản trị thu nhập. Quan trọng hơn, nghiên cứu này khác biệt với những nghiên cứu trước đây ở chỗ tiến hành xem xét mở rộng thêm tác động của cấu trúc sở hữu, quy mô doanh nghiệp và tốc độ tăng trưởng lên mối quan hệ giữa kiệt quệ tài chính và quản trị thu nhập. Kết quả hồi quy cho thấy sở hữu nước ngoài, tốc độ tăng trưởng, và quy mô doanh nghiệp có ảnh hưởng làm giảm tác động cùng chiều của kiệt quệ tài chính đến quản trị thu nhập, trong khi đó, tác động của sở hữu nhà nước lại không có ý nghĩa thống kê.
Tài liệu tham khảo
Achleitner, A. K., Günther, N., Kaserer, C., & Siciliano, G. (2014). Real earnings management and accrual-based earnings management in family firms. European Accounting Review, 23(3), 431461.
Adu-Boateng, D. (2011). A theoretical construct for explaining the impact of financial distress on unethical earnings management decisions. Journal of American Academy of Business, 16(2), 8995.
Alexander, N. (2017). Factors affecting earnings management in the Indonesian Stock Exchange. Journal of Finance and Banking Review, 2(2), 814.
Altman, E. I. (2000). Predicting financial distress of companies: Revisiting the Zscore and ZETA models. Stern School of Business, New York University, 428456.
Alves, S. (2014). The effect of board independence on the earnings quality: Evidence from Portuguese listed companies. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 8(3), 2344.
Bowen, R. M., Rajgopal, S., & Venkatachalam, M. (2008). Accounting discretion, corporate governance, and firm performance. Contemporary Accounting Research, 25(2), 351405.
Bùi Thị Mai Hoài, & Nguyễn Thị Tuyết Hoa. (2015). Các nhân tố quyết định hành vi điều chỉnh thu nhập làm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp: Trường hợp Việt Nam. Tạp chí Phát triển và Hội nhập, 22, 41–49.
Campa, D., & Camacho-Miñano, M. D. M. (2014). Earnings management among bankrupt non-listed firms: Evidence from Spain. Spanish Journal of Finance and Accounting/Revista Espanola de Financiacion y Contabilidad, 43(1), 320.
Charitou, A., Lambertides, N., & Trigeorgis, L. (2007). Earnings behaviour of financially distressed firms: The role of institutional ownership. Abacus, 43(3), 271296.
Chen, C. L., Yen, G., & Chang, F. H. (2009). Strategic auditor switch and financial distress prediction–empirical findings from the TSE-listed firms. Applied Financial Economics, 19(1), 5972.
Choi, J. H., Kim, J. B., & Lee, J. J. (2011). Value relevance of discretionary accruals in the Asian financial crisis of 1997–1998. Journal of Accounting and Public Policy, 30(2), 166187.
Chung, R., Firth, M., & Kim, J. B. (2005). Earnings management, surplus free cash flow, and external monitoring. Journal of Business Research, 58(6), 766776.
DeAngelo, H., DeAngelo, L., & Skinner, D. J. (1994). Accounting choice in troubled companies. Journal of Accounting and Economics, 17(1-2), 113143.
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. Accounting Review, 193225.
DeFond, M. L., & Jiambalvo, J. (1994). Debt covenant violation and manipulation of accruals. Journal of Accounting and Economics, 17(1-2), 145176.
Dichev, I. D., & Skinner, D. J. (2002). Large-sample evidence on the debt covenant hypothesis. Journal of Accounting Research, 40(4), 10911123.
Dutzi, A., & Rausch, B. (2016). Earnings management before bankruptcy: A review of the literature. Journal of Accounting and Auditing: Research & Practice, 2016, 121.
Fich, E. M., & Slezak, S. L. (2008). Can corporate governance save distressed firms from bankruptcy? An empirical analysis. Review of Quantitative Finance and Accounting, 30(2), 225251.
Ghazali, A. W., Shafie, N. A., & Sanusi, Z. M. (2015). Earnings management: An analysis of opportunistic behaviour, monitoring mechanism and financial distress. Procedia Economics and Finance, 28, 190201.
Graham, J. R., Harvey, C. R., & Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40(1-3), 373.
Gunny, K. A. (2010). The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: Evidence from meeting earnings benchmarks. Contemporary Accounting Research, 27(3), 855888.
Habib, A., Bhuiyan, B. U., & Islam, A. (2013). Financial distress, earnings management and market pricing of accruals during the global financial crisis. Managerial Finance, 39(2), 155180.
Haniffa, R., Rahman, R. A., & Ali, F. H. M. (2006). Board, audit committee, culture and earnings management: Malaysian evidence. Managerial Auditing Journal, 21, 783804.
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365383.
Hu, Y. C., & Ansell, J. (2005). Developing financial distress prediction models. A Study of US, Europe and Japan Retail Performance. University of Edinburgh, UK.
Jacoby, G., Li, J., & Liu, M. (2019). Financial distress, political affiliation and earnings management: The case of politically affiliated private firms. The European Journal of Finance, 25(6), 508523.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305360.
Jiraporn, P., & DaDalt, P. J. (2009). Does founding family control affect earnings management?. Applied Economics Letters, 16(2), 113119.
Lazzem, S., & Jilani, F. (2018). The impact of leverage on accrual-based earnings management: The case of listed French firms. Research in International Business and Finance, 44, 350358.
Lenard, M. J., Petruska, K. A., Alam, P., & Yu, B. (2016). Internal control weaknesses and evidence of real activities manipulation. Advances in Accounting, 33, 4758.
Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P. D. (2003). Earnings management and investor protection: An international comparison. Journal of Financial Economics, 69(3), 505527.
Lisboa, I. (2016). Impact of financial crisis and family control on earning management of Portuguese listed firms. European Journal of Family Business, 6(2), 118131.
Md Zeni, S. B., & Ameer, R. (2010). Turnaround prediction of distressed companies: Evidence from Malaysia. Journal of Financial Reporting and Accounting, 8(2), 143159.
Moreira, J., & Pope, P. (2007). Earnings management to avoid losses: A cost of debt explanation. Research Center on Industrial, Labour and Managerial Economics, 200704.
Nguyễn Thị Minh Trang. (2011). Kỹ thuật điều chỉnh lợi nhuận của nhà quản trị. Tạp chí Đại học Đông Á, 5(1), 4650.
Peasnell, K. V., Pope, P. F., & Young, S. (2000). Accrual management to meet earnings targets: UK evidence pre-and post-Cadbury. The British Accounting Review, 32(4), 415445.
Rahman, R. A., & Ali, F. H. M. (2006). Board, audit committee, culture and earnings management: Malaysian evidence. Managerial Auditing Journal, 21(7), 783804.
Rogers, J. L., & Stocken, P. C. (2005). Credibility of management forecasts. The Accounting Review, 80(4), 12331260.
Rosner, R. L. (2003). Earnings manipulation in failing firms. Contemporary Accounting Research, 20(2), 361408.
Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, 42(3), 335370.
Saleh, N. M., & Ahmed, K. (2005). Earnings management of distressed firms during debt renegotiation. Accounting and Business Research, 35(1), 6986.
Schipper, K. (1989). Earnings management. Accounting Horizons, 3(4), 91.
Trombetta, M., & Imperatore, C. (2014). The dynamic of financial crises and its non-monotonic effects on earnings quality. Journal of Accounting and Public Policy, 33(3), 205232.
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1986). Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice-Hall Inc.
Xu, G., & Ji, X. (2016). Earnings management by top Chinese listed firms in response to the global financial crisis. International Journal of Accounting and Information Management, 24(3), 226251.
Zang, A. Y. (2012). Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management. The Accounting Review, 87(2), 675703.
Zmijewski, M. E. (1984). Methodological issues related to the estimation of financial distress prediction models. Journal of Accounting Research, 22, 5982.
Lượt tải xuống
Đã Xuất bản
Số
Chuyên mục
Giấy phép
Bản quyền (c) {copyrightHolder}
Tác phẩm này được cấp phép theo Giấy phép Creative Commons Ghi công-Phi thương mại 4.0 Quốc tế.
