Phản ứng của thị trường trước báo cáo kiểm toán có điều chỉnh: Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam
DOI:
https://doi.org/10.24311/jabes/2017.28.6.910Từ khóa:
Báo cáo kiểm toán, Ý kiến kiểm toán, Chấp nhận toàn phần, Không phải dạng chấp nhận, Lợi nhuận bất thường, Phương pháp nghiên cứu sự kiệnTóm tắt
Nghiên cứu dựa trên lí thuyết thị trường vốn hiệu quả với phương pháp nghiên cứu sự kiện nhằm xem xét phản ứng của thị trường trước báo cáo kiểm toán có điều chỉnh của các công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội giai đoạn 2012–2015. Phản ứng của thị trường được đo lường thông qua nhân tố lợi nhuận bất thường và phương pháp kiểm định bằng T-test. Kết quả nghiên cứu cho thấy báo cáo kiểm toán có điều chỉnh tương quan không rõ ràng với phản ứng của thị trường trong thời gian 7 ngày sau ngày công bố báo cáo kiểm toán. Tuy nhiên, 1 ngày sau khi công bố, báo cáo kiểm toán có điều chỉnh lại tương quan nghịch chiều với lợi nhuận bất thường. Kết quả này cho thấy thị trường vốn VN chưa thực sự hiệu quả.
Tài liệu tham khảo
Al-Thuneibat, A. A., Khamees, B. A., & Al-Fayoumi, N. A. (2007). The effect of qualified auditors’opinions on share prices: Evidence from Jordan. Managerial Auditing Journal, 23 (1), 84–101.
Anulasiri, D. G. A. S., Ajward, R. A., & Dissa Bandare, D. B. P. H. (2015). The effect of qualified auditors’ report on share prices: Evidence from listed companies of Sri Lanka. Proceedings of 12th International Conference on Business Management. Retrieved from http://ssrn.com/link/12th-ICBM-2015.html
Baskin, E. F. (1972). The communicative effectiveness of consistency exceptions. The Accounting Review, 47(1), 38–51.
Beattie, V., Brandt, R., & Fearnley, S. (2001). Behind closed doors: What company audit is really about. London: Palgrave Macmillan.
Bộ Tài chính. (1999). Quyết định số 120/1999/QĐ-BTC về việc ban hành và công bố 4 chuẩn mực kiểm toán Việt Nam, ban hành ngày 27/09/1999.
Bộ Tài chính. (2012). Thông tư số 52/2012/TT-BTC hướng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán, ban hành ngày 5/4/2012.
Chen, C. J. P., Su, X., & Zhao, R. (2000). An emerging market’s reaction to initial modified audit opinions: Evidence from the Shanghai stock exchange. Contemporary Accounting Research, 17(3), 429–455.
Chính phủ nước CHXHCN VN. (2012). Nghị định số 58/2012/NĐ-CP về việc Quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Chứng khoán và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Chứng khoán, ban hành 20/07/2012.
Choi, S. K., & Jeter, D. C. (1992). The effects of qualified audit opinions on earnings response coefficients. Journal of Accounting and Economics, 15(2–3), 229–247.
Chow, C. W., & Rice, S. J. (1982). Qualified audit opinions and share prices - An investigation Auditing. A Journal of Practices & Theory, 14(12), 35–53.
Dissa Bandara, D. B. P. H., & Perera, K. D. I. (2010). An empirical examination of informational content of dividend announcement in Sri Lanka share market. Journal of Multidisciplinary Studies of Center Bank of Sri Lanka, 1(1), 25–40.
Dodd, P., Dopuch, N., Holthausen, R., & Leftwich, R. (1984). Qualified audit opinions and stock prices: Information content, announcement dates, and concurrent disclosures. Journal of Accounting and Economics, 6(1), 3–38.
Dopuch, N., Holthausen, R., & Leftwich, R. (1986). Abnormal stock returns associated with media disclosures of ‘subject to’ qualified audit opinions. Journal of Accounting and Economics, 8(1), 93–118.
Fama, E. F. (1970). Efficient capital market: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417.
Firth, M., (1978). Qualified audit reports: Their impact on investment decisions. The Accounting Review, 53(3), 642–650.
Ianniello, G., & Galloppo, G. (2015). Stock market reaction to auditor opinions – Italian evidence. Managerial Auditing Journal, 30(6/7), 610–632.
Herbohn, K. V., Ragunathan, V., & Garsden, R. (2007). The horse has bolted: Revisiting the marketreaction to going concern modifications of audit reports. Accounting and Finance, 47(3), 473–493.
Hsu, J., Young, W., & Chu, C. H. (2011). Price behavior of qualified companies around the audit report and report announcement days: The case of Taiwan. Journal of International Financial Management & Accounting, 22(2), 114–130.
Ianniello, G., & Galloppo, G. (2015). Stock market reaction to auditor opinions - Italian evidence. Managerial Auditing Journal, 30(6/7), 610–632.
Ittonen, K. (2012). Market reactions to qualified audit reports: Research approaches. Accounting Research Journal, 25(1), 8–24.
Jensen, M. C., Meckling & W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency cost and ownership structure. Journal of Financial Economic, 3(4), 305–360.
Kleinman, G., & Palmon, D. (2001). Understanding auditor–client relationships: A multi–faceted analysis. Princeton, NJ: Markus Wiener Publishers.
Mackinlay, A. C. (1997). Event studies in economics and finance. Journal of Economics Literature, 35(1), 13–39.
Martinez, M. C. P., Martinez, A. V., & Benau, M. A. G. (2004). Reaction of the Spanish capital market to qualified audit reports. European Accounting Review, 13(4), 689–711.
McWilliams, A., & Siegel, D. (1997). Event studies in management research: Theoretical and empirical issues. The Academy of Management Journal, 40(3), 626–657.
Moradi, M., Salehi, M., Rigi, M., & Moeinnizade, M. (2011). The effect of qualified audit report on share prices and return: Evidence of Iran. African Journal of Business Management, 5(8), 3354–3360.
Nguyễn Thiên Tú. (2012). Nghiên cứu thực nghiệm về quan hệ giữa ý kiến kiểm toán đối với báo cáo tài chính của các công ty niêm yết tại VN. Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM.
Nguyễn Văn Hương. (2010). Giải pháp nâng cao chất lượng báo cáo kiểm toán về báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán VN. Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM.
Pei, D., & Hamill, P. A. (2013). Do modified audit opinions for Shanghai listed firms convey heterogeneous information? Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 22(1), 1–11.
Soltani, B. (2000). Some empirical evidence to support the relationship between audit reports and stock prices - The French case. International Journal of Auditing, 4(3), 269–291.
The United States Congress. (1993). Securities act of 1933. Retrieved from http://legcounsel.house.gov/Comps/Securities%20Act%20Of%201933.pdf
Trịnh Thanh Thanh. (2013). Tăng cường thông tin hữu ích trên báo cáo kiểm toán về báo cáo tài chính tại các công ty niêm yết ở VN. Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM.
Lượt tải xuống
Đã Xuất bản
Số
Chuyên mục
Giấy phép
Bản quyền (c) {copyrightHolder}
Tác phẩm này được cấp phép theo Giấy phép Creative Commons Ghi công-Phi thương mại 4.0 Quốc tế.
