Mối quan hệ phi tuyến giữa tạo thanh khoản và tỷ lệ an toàn vốn:  Bằng chứng từ hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

Linh Nguyễn Thị Mỹ

doi:10.24311/jabes/2024.35.11.06

Các tác giả

Nguyễn Thị Mỹ Linh Trường Đại học Tài chính - Marketing Tác giả

DOI:

https://doi.org/10.24311/jabes/2024.35.11.06

Tóm tắt

Nghiên cứu phân tích mối quan hệ phi tuyến hai chiều giữa tạo thanh khoản và tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam bằng cách sử dụng hồi quy ngưỡng dành cho dữ liệu bảng với mẫu gồm 24 NHTM trong giai đoạn 2007–2023. Kết quả ước lượng cho thấy tác động của tỷ lệ an toàn vốn đến tạo thanh khoản và ngược lại, ảnh hưởng của tạo thanh khoản đến tỷ lệ an toàn vốn đều mang tính phi tuyến, cho thấy ngưỡng tồn tại. Tỷ lệ an toàn vốn thấp hơn ngưỡng làm giảm tạo thanh khoản, nhưng khi vượt qua ngưỡng lại làm tăng. Ở chiều ngược lại, tạo thanh khoản thấp hơn ngưỡng làm giảm tỷ lệ an toàn vốn nhưng cao hơn mức ngưỡng lại làm tăng. Những phát hiện này cho thấy chính sách quản lý Nhà nước cần có sự phối hợp giữa tạo thanh khoản và mức độ đầy đủ vốn để thúc đẩy sự phát triển vững mạnh của hệ thống ngân hàng.

Tài liệu tham khảo

Ananou, F., Chronopoulos, D. K., Tarazi, A., & Wilson, J. O. (2021). Liquidity regulation and bank lending. Journal of Corporate Finance, 69, 101997.

Bhattacharya, S., & Thakor, A. V. (1993). Contemporary banking theory. Journal of Financial Intermediation, 3(1), 2-50.

Berger, A. N., & Bouwman, C. H. S. (2009). Bank liquidity creation. The Review of Financial Studies, 22(9), 3779-3837.

Berger, A. N., & Sedunov, J. (2017). Bank liquidity creation and real economic output. Journal of Banking & Finance, 81, 1-19.

Berger, A. N., Boubakri, N., Guedhami, O., & Li, X. (2019). Liquidity creation performance and financial stability consequences of Islamic banking: Evidence from a multinational study. Journal of Financial Stability, 44, 100692.

Boot, A. W., Greenbaum, S. I., & Thakor, A. (1993). Reputation and discretion in financial contracting. The American Economic Review, 83(5), 1165-1183.

Brei, M., Gambacorta, L., & von Peter, G. (2013). Rescue packages and bank lending. Journal of Banking & Finance, 37(2), 490-505.

Bryant, J. (1980). A model of reserves, bank runs, and deposit insurance. Journal of Banking & Finance, 4(4), 335-344.

Coval, J. D., & Thakor, A. V. (2005). Financial intermediation as a beliefs-bridge between optimists and pessimists. Journal of Financial Economics, 75(3), 535-569.

Chaabouni, M. M., Zouaoui, H., & Ellouz, N. Z. (2018). Bank capital and liquidity creation: New evidence from a quantile regression approach. Managerial Finance, 44(12), 1382-1400.

Chu Thị Thanh Trang, Phạm Thị Thanh Xuân, Nguyễn Thị Mỹ Linh, & Nguyễn Thị Bảo Ngọc. (2021). Mối tương quan giữa mục tiêu tăng vốn với khả năng tạo thanh khoản của ngân hàng. Tạp chí Ngân Hàng, 2, 34-41. Truy cập từ https://nsti.vista.gov.vn/publication/download/hE/qFhEqFnsXCjqF.html

De Nicolo, G., Klimenko, N., Pfeil, S., & Rochet, J. C. (2021). The long-term effects of capital requirements. CESifo Working Paper No. 9115. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3863818

DeYoung, R., Distinguin, I., & Tarazi, A. (2018). The joint regulation of bank liquidity and bank capital. Journal of Financial Intermediation, 34, 32-46.

Diamond, D. W., & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), 401-419.

Diamond, D. W., & Rajan, R. G. (2001). Liquidity risk, liquidity creation, and financial fragility: A theory of banking. Journal of Political Economy, 109(2), 287-327.

Distinguin, I., Roulet, C., & Tarazi, A. (2013). Bank regulatory capital and liquidity: Evidence from US and European publicly traded banks. Journal of Banking & Finance, 37(9), 3295-3317.

Evans, J. J., & Haq, M. (2022). Does bank capital reduce liquidity creation?. Global Finance Journal, 54, 100640.

Fidrmuc, J., Fungáčová, Z., & Weill, L. (2015). Does bank liquidity creation contribute to economic growth? Evidence from Russia. Open Economies Review, 26, 479-496.

Fu, X., Lin, Y., & Molyneux, P. (2016). Bank capital and liquidity creation in Asia Pacific. Economic Inquiry, 54(2), 966-993.

Fungacova, Z., Turk, R., & Weill, L. (2021). High liquidity creation and bank failures. Journal of Financial Stability, 57, 100937.

Gupta, J., Kashiramka, S., Ly, K. C., & Pham, H. (2023). The interrelationship between bank capital and liquidity creation: A non-linear perspective from the Asia-Pacific region. International Review of Economics & Finance, 85, 793-820.

Gupta, J., & Kashiramka, S. (2020). Financial stability of banks in India: Does liquidity creation matter?. Pacific-Basin Finance Journal, 64, 101439.

Gorton, G., & Winton, A. (2017). Liquidity provision, bank capital, and the macroeconomy. Journal of Money, Credit, and Banking, 49(1), 5-37.

Hansen, B. E. (1999). Threshold effects in non-dynamic panels: Estimation, testing, and inference. Journal of Econometrics, 93(2), 345-368.

Hsieh, M.-F., & Lee, C.-C. (2020). Bank liquidity creation, regulations, and credit risk. Asia-Pacific Journal of Financial Studies, 49(3), 368-409.

Hsieh, M.-F., Lee, C.-C., & Lin, Y.-C. (2022). New evidence on liquidity creation and bank capital: The roles of liquidity and political risk. Economic Analysis and Policy, 73, 778-794.

Holmstrom, B., & Tirole, J. (1998). Private and public supply of liquidity. Journal of Political Economy, 106(1), 1-40.

Horváth, R., Seidler, J., & Weill, L. (2014). Bank capital and liquidity creation: Granger-Causality evidence. Journal of Financial Services Research, 45(3), 341-361.

Kashyap, A. K., Rajan, R., & Stein, J. C. (2002). Banks as liquidity providers: An explanation for the coexistence of lending and deposit‐taking. The Journal of Finance, 57(1), 33-73.

Kartal, G. (2024). Bank for international settlements. In Ustaoğlu, M., Çakmak, C. (eds), The Palgrave Encyclopedia of Islamic Finance and Economics. Cham: Palgrave Macmillan. https://doi.org/10.1007/978-3-030-93703-4_238-1

Kayani, G. M., Akhtar, Y., Yiguo, C., Yousaf, T., & Shahzad, S. J. H. (2021). The role of regulatory capital and ownership structure in bank liquidity creation: Evidence from Emerging Asian Economies. Sage Open, 11(2).

Levine, R., & Zervos, S. (1998). Stock markets, banks, and economic growth. The American Economic Review, 88(3), 537-558.

Le, T. (2019). The interrelationship between liquidity creation and bank capital in Vietnamese banking. Managerial Finance, 45(2), 331-347.

Lê Hải Trung, Nguyễn Bích Ngân, Nguyễn Bích Ngọc. (2023). Tác động của hệ số an toàn vốn tới tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam và một số khuyến nghị. Tạp chí Ngân Hàng, 6, 10-18. Truy cập từ https://nsti.vista.gov.vn/publication/download/hE/qFIDCjsUensXnsX.html

Noss, J., & Toffano, P. (2016). Estimating the impact of changes in aggregate bank capital requirements on lending and growth during an upswing. Journal of Banking & Finance, 62,

15-27.

Nguyễn Thị Mỹ Linh (2023). Tác động của tạo thanh khoản đến ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam – Tiếp cận theo phương pháp hồi quy phân vị. Tạp Chí Kinh tế & Phát triển, 308(2), 38-48.

Nguyễn Thị Mỹ Linh (2024). Tác động của tạo thanh khoản đến khả năng sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam – Vai trò của tăng vốn chủ sở hữu ngân hàng. Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á, 35(1), 89-107.

Pham, X. T. T., Ho, T. H., Nguyen, H. T. T., & Ngo, T. P. (2022). Does raising bank capital limit bank liquidity creation? Evidence from commercial banks in Vietnam. Journal of Eastern European and Central Asian Research (JEECAR), 9(4), 593-604.

Seo, M. H., & Shin, Y. (2016). Dynamic panels with threshold effect and endogeneity. Journal of Econometrics, 195(2), 169-186.

Seo, M. H., Kim, S., & Kim, Y. J. (2019). Estimation of dynamic panel threshold model using Stata. The Stata Journal, 19(3), 685-697.

Sinha, P., & Grover, N. (2022). The nexus between liquidity creation and capital: Evidence from Indian banks. Finance India, 36(2), 485-502.

Tang, Y., Li, Z., Chen, J., & Deng, C. (2021). Liquidity creation cyclicality, capital regulation and interbank credit: Evidence from Chinese commercial banks. Pacific-Basin Finance Journal, 67, 101523.

Toh, M. Y. (2019). Effects of bank capital on liquidity creation and business diversification: Evidence from Malaysia. Journal of Asian Economics, 61, 1-19.

Umar, M., Sun, G., Shahzad, K., & Rao, Z. (2018). Bank regulatory capital and liquidity creation: Evidence from BRICS countries. International Journal of Emerging Markets, 13(1), 218-230.

Von Thadden, E. L. (2004). Bank capital adequacy regulation under the new Basel Accord. Journal of Financial Intermediation, 13(2), 90-95.

Williams, B. (2014). Bank risk and national governance in Asia. Journal of Banking & Finance, 49, 10-26.

Wu, W., Ma, X., Zeng, B., Wang, Y., & Cai, W. (2019). Forecasting short-term renewable energy consumption of China using a novel fractional nonlinear grey Bernoulli model. Renewable Energy, 140, 70-87.

Yeddou, N., & Pourroy, M. (2020). Bank liquidity creation: Does ownership structure matter?. The Quarterly Review of Economics and Finance, 78, 116-131.

Zelenyuk, N., Faff, R., & Pathan, S. (2021). The impact of voluntary capital adequacy disclosure on bank lending and liquidity creation. Accounting and Finance, 61(3), 3915-3935.

Zhu, X., Asimakopoulos, S., & Kim, J. (2020). Financial development and innovation-led growth: Is too much finance better?. Journal of International Money and Finance, 100, 102083.