Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) tại các nước đang phát triển: Khảo lược và hướng nghiên cứu mới

Giang Vương Thị Hương; Mạnh Nguyễn Hữu

doi:10.24311/jabes/2023.34.4.8

Các tác giả

Vương Thị Hương Giang Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh Tác giả
Nguyễn Hữu Mạnh Trường Đại học Nha Trang Tác giả

DOI:

https://doi.org/10.24311/jabes/2023.34.4.8

Từ khóa:

NHTW, CBDC, Tăng trưởng kinh tế, Chính sách tiền tệ, Chuyển đổi số

Tóm tắt

Ngân hàng trung ương đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy ổn định kinh tế vĩ mô, tăng trưởng kinh tế thông qua việc thực hiện các chính sách tiền tệ hiệu quả. Một lĩnh vực mới nổi đã thu hút được sự chú ý trong những năm gần đây là tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). CBDC là một phiên bản kỹ thuật số của tiền mặt được phát hành và quản lý bởi các ngân hàng trung ương, cung cấp tính bảo mật và ổn định cao hơn so với các tài sản tiền điện tử tư nhân. Việc áp dụng CBDC có thể mang lại những lợi ích cũng như rủi ro gì cho nền kinh tế là vấn đề được quan tâm trong thời gian qua. Bài viết này sẽ tập trung phân tích những tác động của CBDC đến nền kinh tế của các quốc gia đang phát triển, đặc biệt là việc thực thi chính sách tiền tệ, sự ổn định của hệ thống tài chính cũng như các khía cạnh kỹ thuật khi được áp dụng. Bên cạnh đó, nhóm tác giả cũng định hướng những hướng nghiên cứu tiếp theo có thể được tiến hành trong tương lai trong bối cảnh các quốc gia đang phát triển, trong đó có Việt Nam.

Tài liệu tham khảo

Andolfatto, D. (2021). Assessing the impact of central bank digital currency on private banks. The Economic Journal, 131(634), 525–540. doi: 10.1093/ej/ueaa073

Agur, I., Ari, A., & Dell’Ariccia, G. (2022). Designing central bank digital currencies. Journal of Monetary Economics, 125, 62–79. doi: 10.1016/j.jmoneco.2021.05.002

Ahnert, T., Hoffmann, P., & Monnet, C. (2022). The digital economy, privacy, and CBDC (ECB Working Paper No. 2022/2662). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=4109696. doi: 10.2139/ssrn.4109696

Auer, R., & Böhme, R. (2020). The technology of retail central bank digital currency (BIS Quarterly Review). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3561198

Auer, R., Cornelli, G., & Frost, J. (2020). Rise of the central bank digital currencies: Drivers, approaches and technologies (CEPR Discussion Paper No. DP15363). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3723552

Barrdear, J., & Kumhof, M. (2021). The macroeconomics of central bank digital currencies. Journal of Economic Dynamics and Control, 104148. doi: 10.1016/j.jedc.2021.104148

Bank of England. (2020). Central Bank Digital Currency: Opportunities, Challenges and Design. Retrieved from https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/paper/2020/central-bank-digital-currency-opportunities-challenges-and-design.pdf?la=en&hash=DFAD18646A77C00772AF1C5B18E63E71F68E4593

Bindseil, U. (2019). Central bank digital currency: Financial system implications and control. International Journal of Political Economy, 48(4), 303–335. doi: 10.1080/08911916.2019.1693160

BIS. (2018). Central bank digital currencies. Committee on Payments and Market Infrastructures and Markets Committee. Retrieved from https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.pdf

Bhattacharya, D. (2022). Digital Yuan (e-CNY): China’s official digital currency. Strategic Analysis, 46(1), 93–99. doi: 10.1080/09700161.2022.2039582

Boar, C., & Wehrli, A. (2021). Ready, steady, go?–Results of the third BIS survey on central bank digital currency (BIS Papers, No. 114). Retrieved from https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.pdf

Bordo, M. D., & Levin, A. T. (2017). Central bank digital currency and the future of monetary policy (No. w23711). National Bureau of Economic Research. doi: 10.3386/w23711

Bossu, W., Itatani, M., Margulis, C., Rossi, A., Weenink, H., & Yoshinaga, A. (2020). Legal aspects of central bank digital currency: Central bank and monetary law considerations (IMF Working Paper No. 20/254). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3758088

Capasso, S., & Jappelli, T. (2013). Financial development and the underground economy. Journal of Development Economics, 101, 167–178. doi: 10.1016/j.jdeveco.2012.10.005

Chen, H., & Siklos, P. L. (2022). Central bank digital currency: A review and some macro-financial implications. Journal of Financial Stability, 100985. doi: 10.1016/j.jfs.2022.100985

Chiu, J., Davoodalhosseini, S. M., Jiang, J., & Zhu, Y. (2019). Bank market power and central bank digital currency: Theory and quantitative assessment. doi: 10.1086/722517

Chu, Y., Lee, J., Kim, S., Kim, H., Yoon, Y., & Chung, H. (2022). Review of offline payment function of CBDC considering security requirements. Applied Sciences, 12(9), 4488. doi: 10.3390/app12094488

Didenko, A. N., & Buckley, R. P. (2022). Central bank digital currencies as a potential response to some particularly Pacific problems. Asia Pacific Law Review, 30(1), 44–69. doi: 10.1080/10192557.2022.2045706

Fernández-Villaverde, J., Sanches, D., Schilling, L., & Uhlig, H. (2021). Central bank digital currency: Central banking for all?. Review of Economic Dynamics, 41, 225–242. doi: 10.1016/j.red.2020.12.004

He, M. D., Habermeier, M. K. F., Leckow, M. R. B., Haksar, M. V., Almeida, M. Y., Kashima, M. M., ... & Yepes, M. C. V. (2016). Virtual currencies and beyond: Initial considerations. International Monetary Fund. Retrieved from https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2016/sdn1603.pdf

Juks, R. (2018). When a central bank digital currency meets private money: The effects of an e-krona on banks. Sveriges Riksbank Economic Review, 3, 79–99.

Kahn, C, Rivadeneyra, F., & Wong, T.-N. (2019). Should the central bank issue e-money? (FRB St. Louis Working Paper No. 2019-3). doi: 10.20955/wp.2019.003

Keister, T., & Monnet, C. (2022). Central bank digital currency: Stability and information. Journal of Economic Dynamics and Control, 142, 104501. doi: 10.1016/j.jedc.2022.104501

Kosse, A., & Mattei, I. (2022). Gaining momentum–Results of the 2021 BIS survey on central bank digital currencies (BIS Papers No. 125). Retrieved from https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap125.pdf

Kiff, M. J., Alwazir, J., Davidovic, S., Farias, A., Khan, M. A., Khiaonarong, M. T., ... & Zhou, P. (2020). A survey of research on retail central bank digital currency (Working Paper No. 2020/104). International Monetary Fund.

Kim, Y. S., & Kwon, O. (2019). Central bank digital currency and financial stability (Bank of Korea WP 2019-6). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3330914. doi: 10.2139/ssrn.3330914

Hoang, Y. H., Ngo, V. M., & Vu, N. B. (2023). Central bank digital currency: A systematic literature review using text mining approach. Research in International Business and Finance, 101889. doi: 10.1016/j.ribaf.2023.101889

Hoang, K., Doan, H. T., Tran, T. T., Nguyen, T. X., & Le, A. Q. (2022). Anti-corruption campaign and firm financial performance: Evidence from Vietnam firms. Evaluation Review, 46(2), 103–137. doi: 10.1177/0193841X211072707

Lee, D. K. C., Yan, L., & Wang, Y. (2021). A global perspective on central bank digital currency. China Economic Journal, 14(1), 52–66. doi: 10.1080/17538963.2020.1870279

Löber, K., & Houben, A. (2018). Committee on payments and market infrastructures markets committee. Bank for International Settlements: Basel, Switzerland. Retrieved Jan 28, 2023 from https://iepecdg.com.br/wp-content/uploads/2018/03/d174.pdf

Minesso, M. F., Mehl, A., & Stracca, L. (2022). Central bank digital currency in an open economy. Journal of Monetary Economics, 127, 54–68. doi: 10.1016/j.jmoneco.2022.02.001

Morales-Resendiz, R., Ponce, J., Picardo, P., Velasco, A., Chen, B., Sanz, L., ... & Hodge, A. (2021). Implementing a retail CBDC: Lessons learned and key insights. Latin American Journal of Central Banking, 2(1), 100022. doi: 10.1016/j.latcb.2021.100022

Ngo, V. M., Nguyen, P. V., Nguyen, H. H., Tram, H. X. T., & Hoang, L. C. (2023). Governance and monetary policy impacts on public acceptance of CBDC adoption. Research in International Business and Finance, 64, 101865. doi: 10.1016/j.ribaf.2022.101865

Mooij, A. A. M. (2021). European central bank digital currency: The digital Euro. What design of the digital Euro is possible within the European Central Bank’s legal framework? (BRIDGE Network Working Paper Series No 14). Retrieved from http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3838729

Pfister, C. (2017). Monetary policy and digital currencies: Much ado about nothing? (Banque de France Working Paper No. 642). doi: 10.2139/ssrn.3038906

Qian, Y. (2019). Central bank digital currency: Optimization of the currency system and its issuance design. China Economic Journal, 12(1), 1–15. doi: 10.1080/17538963.2018.1560526

Tong, W., & Jiayou, C. (2021). A study of the economic impact of central bank digital currency under global competition. China Economic Journal, 14(1), 78–101. doi: 10.1080/17538963.2020.1870282

Oh, E. Y., & Zhang, S. (2020). Central bank digital currency and in-formal economy (Working Papers in Economics & Finance No. 11). Retrieved from https://repec.port.ac.uk/EconFinance/PBSEconFin_2020_11.pdf

Ozili, P. K. (2022). Central bank digital currency research around the world: A review of literature. Journal of Money Laundering Control, 26(2), 215–226. doi: 10.1108/JMLC-11-2021-0126

Sethaput, V., Innet, S. (2023). Blockchain application for central bank digital currencies (CBDC). Cluster Computing. doi: 10.1007/s10586-022-03962-z

Schneider, F., Buehn, A., & Montenegro, C. E. (2011). Shadow economies all over the world: New estimates for 162 countries from 1999 to 2007. In Handbook on the Shadow Economy. Edward Elgar Publishing.

Shirai, S. (2019). Money and central bank digital currency (ADBI Working Paper 922). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3362952

Tobin, J. (1987). A case for preserving regulatory distinctions. Challenge, 30(5), 10–17, doi: 10.1080/05775132.1987.11471196

Wang, Y. R., Ma, C. Q., & Ren, Y. S. (2022). A model for CBDC audits based on blockchain technology: Learning from the DCEP. Research in International Business and Finance, 63, 101781. doi: 10.1016/j.ribaf.2022.101781

Zhang, T., & Huang, Z. (2022). Blockchain and central bank digital currency. ICT Express, 8(2), 264–270. doi: 10.1016/j.icte.2021.09.014