Tác động của đa dạng hóa và cơ cấu sở hữu đến hiệu quả hoạt động ngân hàng Việt Nam

Yến Bùi Kim; Khoa Trần Triệu Anh; Bình Huỳnh Thanh; Phương Trương Nguyễn Kiều; Sơn Nguyễn Khoa Triều

doi:10.24311/jabes/2024.35.6.5

Các tác giả

Bùi Kim Yến Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Tác giả
Trần Triệu Anh Khoa Trường Đại học Công nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh Tác giả
Huỳnh Thanh Bình Trường Đại học Công nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh Tác giả
Trương Nguyễn Kiều Phương Trường Đại học Công nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh Tác giả
Nguyễn Khoa Triều Sơn Trường Đại học Công nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh Tác giả

DOI:

https://doi.org/10.24311/jabes/2024.35.6.5

Từ khóa:

Đa dạng hóa, Cơ cấu sở hữu, Hiệu quả hoạt động, Ngân hàng thương mại

Tóm tắt

Trong bối cảnh thị trường tài chính đang trên đà phát triển mạnh mẽ tại Việt Nam, hoạt động đa dạng hóa thu nhập nổi lên được quan tâm sâu sắc và vướng phải nhiều tranh cãi. Dưới ảnh hưởng của cơ cấu sở hữu, đa dạng hóa có thể mang lại kết quả tích cực. Sử dụng kết hợp phương pháp FEM sai số chuẩn mạnh, FGLS và GMM hệ thống hai bước để khắc phục các khuyết tật của mô hình, nghiên cứu này đánh giá tác động của đa dạng hóa và cơ cấu sở hữu đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng dựa trên dữ liệu của 27 ngân hàng niêm yết tại Việt Nam giai đoạn 2010–2023. Kết quả nghiên cứu cho thấy đa dạng hóa có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động, nhưng dưới ảnh hưởng của sở hữu nhà nước trên 20% đem lại tác động tiêu cực. Thông qua nghiên cứu, các NHTM và Chính phủ Việt Nam có thể điều chỉnh đa dạng hóa và tổ chức cơ cấu vốn sao cho tối đa hóa được lợi nhuận.

Tài liệu tham khảo

Alhassan, A. L. (2015). Income diversification and bank efficiency in an emerging market. Managerial Finance, 41(12), 1318-1335. https://doi.org/10.1108/MF-12-2014-0304

Ali, K., Akhtar, M. F., & Ahmed, H. Z. (2011). Bank-specific and macroeconomic indicators of profitability-empirical evidence from the commercial banks of Pakistan. International Journal of Business and Social Science, 2(6), 235-242.

Arellano, M., & Bover, O. (1995). Another look at the instrumental variable estimation of error-components models. Journal of Econometrics, 68(1), 29-51. https://doi.org/10.1016/0304-4076(94)01642-D

Berg, S. A., Førsund, F. R., Hjalmarsson, L., & Suominen, M. (1993). Banking efficiency in the Nordic countries. Journal of Banking & Finance, 17(2), 371-388. https://doi.org/10.1016/0378-4266(93)90038-F

Berger, A. N., Clarke, G. R. G., Cull, R., Klapper, L., & Udell, G. F. (2005). Corporate governance and bank performance: A joint analysis of the static, selection, and dynamic effects of domestic, foreign, and state ownership. Journal of Banking & Finance, 29(8), 2179-2221. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.03.013

Berger, A. N., Hasan, I., & Klapper, L. F. (2004). Further Evidence on the Link between Finance and Growth: An International Analysis of Community Banking and Economic Performance. Journal of Financial Services Research, 25(2), 169-202. https://doi.org/10.1023/B:FINA.0000020659.33510.b7

Bhattacharyya, A., Lovell, C. A. K., & Sahay, P. (1997). The impact of liberalization on the productive efficiency of Indian commercial banks. European Journal of Operational Research, 98(2), 332-345. https://doi.org/10.1016/S0377-2217(96)00351-7

Blundell, R., & Bond, S. (1998). Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models. Journal of Econometrics, 87(1), 115-143. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(98)00009-8

Bonin, J. P., Hasan, I., & Wachtel, P. (2005). Bank performance, efficiency and ownership in transition countries. Journal of Banking & Finance, 29(1), 31-53. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.06.015

Caprio, G., Fiechter, J. L., & Litan, R. E. (2010). The Future of State-Owned Financial Institutions (Vol. 5). Rowman & Littlefield.

Cheng, M.-C., Lee, C.-C., Pham, Q. N. T., & Chen, H.-Y. (2016). Factors affect NPL in Taiwan banking industry. Journal of Accounting, Finance and Economics, 6(1), 65-87.

Chronopoulos, D. K., Girardone, C., & Nankervis, J. C. (2011). Are there any cost and profit efficiency gains in financial conglomeration? Evidence from the accession countries. The European Journal of Finance, 17(8), 603-621. https://doi.org/10.1080/1351847X.2010.538300

Denis, D. J., Denis, D. K., & Sarin, A. (1997). Agency problems, equity ownership, and corporate diversification. The Journal of Finance, 52(1), 135-160. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1997.tb03811.x

DeWenter, K. L., & Malatesta, P. H. (2001). State-Owned and Privately Owned Firms: An Empirical Analysis of Profitability, Leverage, and Labor Intensity. American Economic Review, 91(1), 320-334. http://dx.doi.org/10.1257/aer.91.1.320

DeYoung, R., & Roland, K. P. (2001). Product mix and earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model. Journal of Financial Intermediation, 10(1), 54-84. https://doi.org/10.1006/jfin.2000.0305

Dinç, I. S. (2005). Politicians and banks: Political influences on government-owned banks in emerging markets. Journal of Financial Economics, 77(2), 453-479. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2004.06.011

Doan, A.-T., Lin, K.-L., & Doong, S.-C. (2018). What drives bank efficiency? The interaction of bank income diversification and ownership. International Review of Economics & Finance, 55,

203-219.

Elsas, R., Hackethal, A., & Holzhäuser, M. (2010). The anatomy of bank diversification. Journal of Banking & Finance, 34(6), 1274-1287. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.11.024

Elyasiani, E., & Jia, J. (2010). Distribution of institutional ownership and corporate firm performance. Journal of Banking & Finance, 34(3), 606-620.

Freund, R., & Littell, R. (2000). SAS System for Regression. John Wiley & Sons.

Gupte, R. S., & Gawade, S. U. (2016). Have domestic banks declined in operating efficiency for the decade ending 2013-14: CIR and DEA approaches. ANVESHAK-International Journal of Management, 5(2), 42-56. https://doi.org/10.15410/aijm/2016/v5i2/100697

Haque, F., & Brown, K. (2017). Bank ownership, regulation and efficiency: Perspectives from the Middle East and North Africa (MENA) Region. International Review of Economics & Finance, 47, 273-293. https://doi.org/10.1016/j.iref.2016.10.015

Hardy, D., & Bonaccorsi di Patti, E. (2001). Bank reform and bank efficiency in Pakistan. IMF Working Paper, No.01 /138. Retrieved from https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2001/wp01138.pdf

Hart, O., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1997). The proper scope of government: Theory and an application to prisons*. The Quarterly Journal of Economics, 112(4), 1127-1161. https://doi.org/10.1162/003355300555448

Ho, S. J., & Mallick, S. K. (2010). The impact of information technology on the banking industry. The Journal of the Operational Research Society, 61(2), 211-221.

Iannotta, G., Nocera, G., & Sironi, A. (2007). Ownership structure, risk and performance in the European banking industry. Journal of banking & finance, 31(7), 2127-2149. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.07.013

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1979). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. In K. Brunner (Ed.), Economics Social Institutions: Insights from the Conferences on Analysis & Ideology (pp. 163-231). Dordrecht: Springer Netherlands.

La Porta, R., Lopez-De-Silanes, F., & Shleifer, A. (1999). Corporate ownership around the world. The Journal of Finance, 54(2), 471-517. https://doi.org/10.1111/0022-1082.00115

Lâm Chí Dũng, & Võ Hoàng Diễm Trinh. (2020). Tác động của cấu trúc sở hữu đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Ngân hàng. Truy cập từ https://tapchinganhang.gov.vn/tac-dong-cua-cau-truc-so-huu-den-kha-nang-sinh-loi-va-rui-ro-cua-cac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam.htm

Lê Long Hậu, & Phạm Xuân Quỳnh. (2016). Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, 124, 11-22.

Li, L., & Zhang, Y. (2013). Are there diversification benefits of increasing noninterest income in the Chinese banking industry?. Journal of Empirical Finance, 24, 151-165. https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2013.10.004

Liang, J. N., & Rhoades, S. A. (1991). Asset diversification, firm risk, and risk-based capital requirements in banking. Review of Industrial Organization, 6, 49-59.

Lin, K.-L., Doan, A. T., & Doong, S.-C. (2016). Changes in ownership structure and bank efficiency in Asian developing countries: The role of financial freedom. International Review of Economics & Finance, 43, 19-34. https://doi.org/10.1016/j.iref.2015.10.029

Hồ Thị Hồng Minh, & Nguyễn Thị Cành. (2015). Đa dạng hóa thu nhập và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Kinh tế và Ngân hàng châu Á, 106+107, 13-24.

Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91. https://doi.org/10.2307/2975974

Megginson, W. L., & Netter, J. M. (2001). From state to market: A survey of empirical studies on privatization. Journal of Economic Literature, 39(2), 321-389. https://doi.org/10.1257/jel.39.2.321

Mercieca, S., Schaeck, K., & Wolfe, S. (2007). Small European banks: Benefits from diversification? Journal of Banking & Finance, 31(7), 1975-1998. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.01.004

Nguyễn Hữu Huân, & Dương Trọng Đoàn. (2021). Tác động của sở hữu nhà nước đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại - Trường hợp Việt Nam. Tạp chí Nghiên cứu Tài chính - Marketing, 51. https://doi.org/10.52932/jfm.vi51.114

Nguyễn Thị Minh Ngọc, Trần Thị Thúy Hằng, Phạm Thị Thu Vân, & Nguyễn Lê Thảo Vy. (2023). Tác động của đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ đến tỷ suất sinh lợi và rủi ro của các ngân hàng thương mại. Tạp chí Tài Chính online. Truy cập từ https://tapchitaichinh.vn/tac-dong-cua-da-dang-hoa-san-pham-dich-vu-den-ty-suat-sinh-loi-va-rui-ro-cua-cac-ngan-hang-thuong-mai.html

Nur, M., Jono, M. M., & Jaenal, E. (2019). The determinant factors of efficiency on Islamic banking and conventional banking in Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 23(3), 454-468.

Palia, D., & Lichtenberg, F. (1999). Managerial ownership and firm performance: A re-examination using productivity measurement. Journal of Corporate Finance, 5(4), 323-339.

Palich, L. E., Cardinal, L. B., & Miller, C. C. (2000). Curvilinearity in the diversification–performance linkage: An examination of over three decades of research. Strategic Management Journal, 21(2), 155-174. https://doi.org/10.1002/(SICI)1097-0266(200002)21:2<155::AID-SMJ82>3.0.CO;2-2

Partovi, E., & Matousek, R. (2019). Bank efficiency and non-performing loans: Evidence from Turkey. Research in International Business and Finance, 48, 287-309. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2018.12.011

Rogers, K. E. (1998). Nontraditional activities and the efficiency of US commercial banks. Journal of Banking & Finance, 22(4), 467-482. https://doi.org/10.1016/S0378-4266(98)00020-X

Roodman, D. (2009). A note on the theme of too many instruments. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 71(1), 135-158. https://doi.org/10.1111/j.1468-0084.2008.00542.x

Ross, S. A. (1973). The economic theory of agency: The principal's problem. The American Economic Review, 63(2), 134-139.

Rumelt, R. P. (1982). Diversification strategy and profitability. Strategic Management Journal, 3(4), 359-369. https://doi.org/10.1002/smj.4250030407

Sawada, M. (2013). How does the stock market value bank diversification? Empirical evidence from Japanese banks. Pacific-Basin Finance Journal, 25, 40-61.

Schmid, M. M., & Walter, I. (2009). Do financial conglomerates create or destroy economic value? Journal of Financial Intermediation, 18(2), 193-216. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2008.07.002

Semih Yildirim, H., & Philippatos, G. C. (2007). Efficiency of banks: Recent evidence from the transition economies of Europe, 1993–2000. The European Journal of Finance, 13(2), 123-143. https://doi.org/10.1080/13518470600763687

Sharma, S., & Anand, A. (2018). Income diversification and bank performance: Evidence from BRICS nations. International Journal of Productivity and Performance Management, 67(9), 1625-1639. https://doi.org/10.1108/IJPPM-01-2018-0013

Stiroh, K. J. (2004). Diversification in banking: Is noninterest income the answer?. Journal of Money, Credit and Banking, 36(5), 853-882.

Stiroh, K. J., & Rumble, A. (2006). The dark side of diversification: The case of US financial holding companies. Journal of Banking & Finance, 30(8), 2131-2161. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.04.030

Sufian, F., & Habibullah, M. S. (2009). Bank specific and macroeconomic determinants of bank profitability: Empirical evidence from the China banking sector. Frontiers of Economics in China, 4(2), 274-291. https://doi.org/10.1007/s11459-009-0016-1

Tortosa-Ausina, E. (2003). Nontraditional activities and bank efficiency revisited: A distributional analysis for Spanish financial institutions. Journal of Economics and Business, 55(4), 371-395. https://doi.org/10.1016/S0148-6195(03)00026-2

Trương Vũ Tuấn Tú. (2019). Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Khoa học Lạc Hồng, 6, 132-136.

Tuškan, B., & Stojanović, A. (2016). Measurement of cost efficiency in the European banking industry. Croatian Operational Research Review, 7(1), 47-66. https://doi.org/10.17535/crorr.2016.0004

Võ Đức Thọ. (2018). Đa dạng hóa và rủi ro ngân hàng: Nợ xấu và ổn định kém hiệu quả. Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 13(1), 156-169. http://dx.doi.org/10.46223/hcmcoujs.econ.vi.13.1.534.2018

Windmeijer, F. (2005). A finite sample correction for the variance of linear efficient two-step GMM estimators. Journal of Econometrics, 126(1), 25-51. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2004.02.005