Tác động của đòn bẩy đến quản trị lợi nhuận dựa trên khoản dồn tích: Trường hợp của các công ty niêm yết tại Việt Nam

Các tác giả

  • Trần Thị Hồng Diễm Trường Đại học Phan Thiết Tác giả

DOI:

https://doi.org/10.24311/jabes/2021.32.01.1

Từ khóa:

Đòn bẩy, Đòn bẩy tăng, Quản trị lợi nhuận, Khoản dồn tích

Tóm tắt

Mục đích chính của nghiên cứu này là xem xét tác động của đòn bẩy đến quản trị lợi nhuận (thông qua khoản dồn tích). Đồng thời, nghiên cứu thực hiện đo lường trên đối tượng là các công ty có đòn bẩy tăng hoặc đòn bẩy ở mức cao nhằm hỗ trợ cho quan điểm sự thay đổi về đòn bẩy và mức độ đòn bẩy có tác động khác nhau đến việc quản trị lợi nhuận. Dữ liệu đo lường thu thập từ thông tin được công bố của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2017–2019, cụ thể gồm 131 công ty có đòn bẩy tăng hoặc đòn bẩy cao, tạo thành 393 quan sát. Sử dụng dữ liệu bảng và ước lượng bình phương bé nhất tổng quát (FGLS) để phân tích các nhân tố tác động đến quản trị lợi nhuận, kết quả nghiên cứu chỉ ra sự thay đổi của đòn bẩy và mức độ của đòn bẩy có tác động khác nhau đến quản trị lợi nhuận, theo hướng đòn bẩy tăng làm giảm việc quản trị lợi nhuận. Thêm vào đó, kết quả thực nghiệm cũng cho thấy các nhân tố: Hiệu quả hoạt động (ROA), chi phí lãi vay (INTEXP) có tác động cùng chiều với quản trị lợi nhuận; tỷ lệ tự tài trợ để đầu tư vào tài sản cố định (SFR), dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFO) có tác động ngược chiều với quản trị lợi nhuận.

Tài liệu tham khảo

Bekiris, F. V., & Doukakis, L. C. (2011). Corporate governance and accruals earnings management. Managerial and Decision Economics, 32(7), 439–456.

Vasilescu, C., & Millo, Y. (2016). Do industrial and geographic diversifications have different effects on earnings management? Evidence from UK mergers and acquisitions. International Review of Financial Analysis, 46, 33–45.

Lanouar, C., Riahi, R., & Abdelwahed, O. (2013). The determinants of earnings management in developing countries: A study in the Tunisian context. Indian Journal of Corporate Governance, 12(1), 35–50.

Chung, R., Firth, M., & Kim, J. B. (2002). Institutional monitoring and opportunistic earnings management. Journal of Corporate Finance, 8, 29–48.

DeAngelo, L. E. (1986). Accounting numbers as market valuation substitutes: A study of management buyouts of public stockholders. Accounting Review, 61(3), 400–420.

Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193–225.

Dechow, P. M., & Skinner, D. J. (2000). Earnings management: Reconciling the views of accounting academics, practitioners, and regulators. Accounting Horizons, 14(2), 235–250.

Dichev, I., & Skinner, D. J. (2002). Large-sample evidence on the debt covenant hypothesis. Journal of Accounting Research, 40(4), 1091–1123.

Gunny, K. A. (2010). The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: Evidence from meeting earnings benchmarks. Contemporary Accounting Research, 27(3), 855–888.

Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365–383.

Hribar, P., & Collins, D. W. (2002). Errors in estimating accruals: Implications for empirical research. Journal of Accounting Research, 40(1), 105–134.

Jelinek, K. (2007). The effect of leverage increases on earnings management. Journal of Business and Economic Studies, 13(2), 24–46.

Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers. American Economic Review, 76(2), 323–329.

Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, 29(2), 193–228.

Khanh, M. T. H, & Thu, A. P. (2019). The effect of financial leverage on real and accrual-based earnings management in Vietnamese firms. Economics and Sociology, 12(4), 299–312.

Kothari, S. P., Leone, A. J., & Wasley, C. E. (2005). Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting and Economics, 39(1), 163–197.

Parte-Esteban, L., & García, P. F. (2014). The influence of firm characteristics on earnings quality. International Journal of Hospitality Management, 42, 50–60.

Lazzem, S., & Jilani, F. (2018). The impact of leverage on accrual-based earnings management: The case of listed French firms. Research in International Business and Finance, 44, 350–358.

Quốc Hội. (2019). Luật chứng khoán 2019, Luật số 54/2019/QH14, ban hành ngày 26 tháng 11 năm 2019. Truy cập từ https://thuvienphapluat.vn/van-ban/Chung-khoan/Luat-Chung-khoan-nam-2019-399763.aspx

Nguyễn Công Phương, & Phạm Nguyễn Đình Tuấn. (2019). Quản trị lợi nhuận và nợ: Bằng chứng từ các công ty niêm yết ở Việt Nam. Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á, 30(11), 31–50.

Nguyễn Hà Linh. (2017). Nghiên cứu các nhân tố tác động đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận tại các công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Luận án Tiến sĩ Kinh tế, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân.

Peasnell, K. V., Pope, P., & Young, S. (2000). Accrual management to meet earnings targets: UK evidence pre- and post-Cadbury. The British Accounting Review, 32(4), 415–445.

Raman, K., & Shahrur, H. (2008). Relationship-specific investments and earnings management: Evidence on corporate suppliers and customers. The Accounting Review, 83(4), 1041–1081.

Schipper, K. (1989). Commentary on earnings management. Accounting Horizons, 3(4), 91–102

Shenoy, C., & Koch, P. (1996). The firm’s leverage-cash flow relationship. Journal of Empirical Finance, 2(4), 307–331.

Vakilifard, H., & Mortazari, M. S. (2016). The impact of financial leverage on accrual-based and real earnings management. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 6(2), 53–60.

Watts, R., & Zimmerman, J. (1986). Positive Accounting Theory. New Jersey: Prentice Hall.

Yang, C. Y., Lai, H. N., & Tan, B. L. (2008). Managerial ownership structure and earnings management. Journal of Financial Reporting and Accounting, 6(1), 35–53.

Zagers-Mamedova, I. (2009). The effect of leverage increases on real earnings management. Working Paper, Erasmus MC, University Medical Center Rotterdam.

Zamri, N., Rahman, R. A., & Isa, N. S. M. (2013). The impact of leverage on real earnings management. Procedia Economics and Finance, 7, 86–95.

Tải xuống

Đã Xuất bản

2021-08-30

Số

Chuyên mục

Bài nghiên cứu

Cách trích dẫn

Trần Thị Hồng, D. (2021). Tác động của đòn bẩy đến quản trị lợi nhuận dựa trên khoản dồn tích: Trường hợp của các công ty niêm yết tại Việt Nam. Tạp Chí Nghiên cứu Kinh Tế Và Kinh Doanh Châu Á, 32(1), 71-88. https://doi.org/10.24311/jabes/2021.32.01.1

Các bài báo tương tự

41-50 của 325

Bạn cũng có thể bắt đầu một tìm kiếm tương tự nâng cao cho bài báo này.